收入投资者的阶梯收益

如果你投资债券是为了获得收入, 你很可能想把你的投资组合损失的风险降到最低. 由于没有任何投资是完全没有风险的，你需要了解债券的风险在哪里. 风险之一是发行人可能在到期时不支付利息或不偿还本金. 还有再投资风险, 或者你的债券在利率下降时到期的风险. 当这种情况发生时，你购买利率较低的新债券, 你减少了你所依赖的收入来源.

阶梯式投资是一种策略，可以最大限度地降低被锁定在单一利率上的风险，并为你的投资组合提供额外的流动性. 它包括购买一系列期限不同的债券（可能来自不同的发行者）. 阶梯式债券的交错到期日可以减少你在某些债券到期时利率较低时应对再投资冲击的可能性. 创建一个阶梯投资组合可以帮助平衡你收入流的波动性，同时让你估计你的投资组合每年将产生多少收益.

另一个好处是多样化,阶梯式债券投资组合的好处是它可以减少你的违约风险. 在持有多个发行方债券的投资组合中，一个发行方违约的破坏性要小于只持有一两个发行方债券的投资组合.

梯子的机制

举个例子, 假设你把你的投资组合分成购买等额的2 -债券, 四个, 六个, 8 -, 还有10年期的. 所以你的投资组合的平均期限是6年. 当每只债券到期时，你用投资组合中期限最长的债券来代替它. 例如，当你的两年期债券到期时，把它换成10年期债券. 你最初购买的10年期债券现在还有8年到期. 8年期债券还有6年到期，以此类推. 尽管有这些变化, 你的投资组合的平均加权期限没有改变，仍然是6年.

当利率下降时, 阶梯式投资组合可以保护你，因为梯子顶端的期限较长的债券仍然支付高于市场的利率. 当利率开始攀升, 你把底层的到期债券再投资于高收益债券, 期限较长的债券.

如果你投资定期存单（cd）赚取收入，你也可以使用阶梯法. 原理是一样的，只不过你买的是银行发行的定期存单，而不是债券.

作为一名收益投资者，确保稳定、可预测的收入流至关重要. 你的投资专家可以帮助你确定阶梯式债券或定期存单是否是实现你目标的明智策略.